Kvartalsrapport Q4 2025

I 2025 ble rentenettoen 280,2 (188,1) millioner kroner. Dette er en økning på 92,1 millioner kroner eller om lag 49 prosent sammenlignet med 2024 og skyldes inkludering av inntektsbasen fra tidligere Sunndal Sparebank og volumendringer. Renteinntektene er økt med 211,7 millioner kroner til 653,6 millioner kroner siste tolv måneder. Rentekostnadene er i samme periode økt med 119,6 millioner kroner til 373,4 millioner kroner.

I kjølvannet av at styringsrenten ble redusert med 0,25 prosentpoeng til 4,00 prosent den 18. september, ble utlånsrentene i Tinde Sparebank redusert med inntil 0,45 prosentpoeng fra 18. november og innskuddsrentene med inntil 0,30 prosentpoeng fra 2. desember. Siste renteendring har dermed kun hatt delvis effekt i fjerde kvartal, men vil ha full effekt fra 2026. De to gjennomførte renteendringene i andre halvår 2025 vil påvirke bankens rentenetto negativt framover.

Netto andre driftsinntekter ble 96,1 millioner kroner i 2025. Dette er en økning på 43,6 millioner kroner siste tolv måneder eller 45,4 prosent, og skyldes inkludering av inntektsbasen fra tidligere Sunndal Sparebank, kundevekst og økt produktsalg. Det er også økte inntekter fra finansielle eiendeler, der banken i fjerde kvartal mottok et tilleggsutbytte fra Eika Gruppen AS på om lag 5 millioner kroner.

Netto provisjonsinntekter er økt med 27,9 millioner kroner eller 63,7 prosent, og skyldes en bred økning i inntektene fra spareområdet, forsikringsvirksomheten og Eika Boligkreditt.

For 2025 utgjorde driftskostnadene 210,8 millioner kroner. Dette er en økning på 91,9 millioner kroner eller 77,3 prosent sammenlignet med 2024. Dette skyldes inkludering av kostnadsbasen til tidligere Sunndal Sparebank, samt kostnader knyttet til gjennomføring av fusjonsaktivitetene i 2025. Personalkostnadene er økt med 45,4 millioner kroner eller 69,7 prosent siste tolv måneder, og skyldes flere årsverk grunnet fusjonen og ansettelser i forbindelse med åpning av nytt avdelingskontor på Vestnes medio 2024. Personalkostnadene er også økt som følge av generell lønnsjustering, samt høyere sosiale kostnader og pensjonskostnader.

Andre driftskostnader er økt med 42,3 millioner kroner eller 87 prosent siste tolv måneder. Dette skyldes dels inkludering av kostnadsbasen til tidligere Sunndal Sparebank og dels påløpte fusjonskostnader med om lag 19 millioner kroner, herunder kostnader til juridisk bistand, markedsføring og navnebytte. Alle fusjonsaktiviteter er nå fullført, og kostnadene er i sin helhet innregnet i 2025.

Avskrivninger øker med 4,2 millioner kroner til 9,4 millioner kroner. Dette skyldes inkludering av kostnadsbasen til tidligere Sunndal og avskrivninger på merverdier som følge av fusjonen. I overenstemmelse med IFRS er det ved utgangen av 2025 foretatt nedskrivningstest (impairment test) av goodwill. Resultatet av testen har ikke avdekket verdifall på eiendeler siden transaksjonstidspunktet 2. juni, og det er dermed ikke grunnlag for nedskrivning.

I 2025 ble kostnadsprosenten 56,0 (49,4). Justert for engangsposter knyttet til fusjonen utgjør kostnadsprosenten 51,0 (49,4).

I 2025 er regnskapet bokført med netto 65,3 millioner kroner i tap på utlån og garantiforpliktelser. Dette er en økning på 43,6 millioner kroner fra 2024, og er knyttet til økte nedskrivninger på bedriftsmarkedsporteføljen og konkurser.

Ved utgangen av 2025 utgjorde avsetninger for forventede tap totalt 172,4 millioner kroner eller 1,43 prosent av brutto utlån og garantiforpliktelser. Dette er en økning på 128,2 millioner kroner siste tolv måneder, og gjelder overtakelse av låneportefølje fra tidligere Sunndal Sparebank og økte avsetninger på bedriftsmarkedsporteføljen i tidligere Romsdal Sparebank. Nedskrivningene fordeler seg med 14,6 millioner kroner for personmarked og 157,8 millioner kroner for bedriftsmarked.

Brutto misligholdte og andre kredittforringede engasjementer utgjorde 449 millioner kroner ved utgangen av 2025. Dette utgjorde 2,66 prosent av bankens utlån inklusive Eika Boligkreditt. For personmarked utgjorde brutto misligholdte og andre kredittforringede engasjementer 69 millioner kroner eller 0,52 prosent. For bedriftsmarked var det tilsvarende 380 millioner kroner eller 10,2 prosent.

Styret vurderer risikoprofilen i utlånsporteføljen som moderat. Tapsnivået forventes å holde seg lavt til moderat i 2026.

Ved utgangen av 2025 var forvaltningskapitalen 14,5 (7,9) milliarder kroner. Dette er en økning på 6,6 milliarder kroner eller 83,5 prosent sammenlignet med 2024, og er i det alt vesentlige knyttet til fusjonen med tidligere Sunndal Sparebank.

Brutto utlån eksklusive Eika Boligkreditt utgjorde 12,1 (6,5) milliarder kroner ved årets slutt. Dette tilsvarer en økning på 86,1 prosent sammenlignet med 2024 og skyldes overtagelse av låneportefølje fra tidligere Sunndal Sparebank, samt organisk vekst i perioden.

Proforma siste tolv måneder, inklusive lån overført til Eika Boligkreditt, ble brutto utlånsvekst om lag 0,4 milliarder kroner eller 2,2 prosent. Inklusive tidligere Sunndal Sparebank utgjorde utlånsveksten i personmarkedet 2,1 prosent siste tolv måneder. For bedriftsmarkedet er utlånsvolumet siste tolv måneder økt med 2,6 prosent. Ved utgangen av perioden var andelen utlån til bedriftsmarkedet 30,8 (32,8) prosent av samlede utlån i egen balanse. Inkludert låneportefølje i Eika Boligkreditt utgjorde andelen utlån til bedriftsmarkedet 22,0 (23,2) prosent.

Proforma utgjorde utlån formidlet via Eika Boligkreditt AS om lag 4,8 (5,0) milliarder kroner ved utgangen 2025, og tilsvarer en reduksjon på 3,8 prosent siste tolv måneder.

Proforma og ved utgangen av 2025 utgjorde innskudd 9,5 (9,4) milliarder kroner. Dette tilsvarer en vekst på 1,3 prosent sist tolv måneder. Ved utgangen av 2025 var innskuddsdekningen 78,7 (84,3) prosent. Høyere kredittvekst på egen balanse enn innskuddsvekst er hovedforklaringen til redusert innskuddsdekning siste år.

Ved utgangen av 2025 rapporterer Tinde Sparebank kapitaldekning godt over de regulatoriske kapitalkravene (CRD/CRR), samt internt minimumsmål til ren kjernekapitaldekning.

I Finanstilsynets tillatelse til fusjonen fra mai 2025, ble det stilt vilkår om at sammenslått bank skal ha et forhøyet kapitalkrav (Pilar 2-krav) som utgjør 2,2 prosent av det konsoliderte beregningsgrunnlaget. Av dette skal minimum 56,25 prosent oppfylles med ren kjernekapital og minst 75 prosent skal oppfylles med kjernekapital. Det forhøyede kapitalkravet er fastsatt med bakgrunn i de to respektive bankenes egne beregnede pilar 2-krav før fusjonen, samt forhøyet operasjonell risiko forbundet med integrasjonen av bankene og diversifiseringseffekter knyttet til enkeltkundekonsentrasjon. I samme vedtak har Finanstilsynet en forventning til at sammenslått bank holder en kapitalkravsmargin på minst 1,25 prosent av risikovektet beregningsgrunnlag i pilar 1, og at dette kravet oppfylles med ren kjernekapital. Tinde Sparebank legger slik kapitalkravsmargin til grunn.

Inklusive nytt Pilar 2-krav er minimumskravet til ren kjernekapital på konsolidert basis for Tinde Sparebank 15,25 prosent. Med tillegg av en kapitalkravsmargin på 1,25 prosentpoeng, har styret fastsatt kapitalmålet til ren kjernekapital på 16,5 prosent. Minstekravet til kjernekapital og ansvarlig kapital på konsoliderte basis vil etter dette være 18,4 og 21,0 prosent.

En ny og mer risikosensitiv standardmetode (CRR3 / «Basel IV») trådte i kraft i Norge 1. april 2025. Dette har bidratt til likere konkurransevilkår i det norske markedet for banker som benytter standardmetode for beregning av kapitalkrav versus banker som benytter som benytter IRB-metode. Alt annet like, ga effekten av redusert beregningsgrunnlag en bedring i konsolidert ren kjernekapital på om lag 2,5 prosentpoeng for Tinde Sparebank.

Ved utgangen av 2025 var konsolidert ren kjernekapital 20,75 prosent. Dette er 4,25 prosentpoeng høyere enn kapitalmålet på 16,5 prosent. Konsolidert kjernekapitaldekning var 22,45 prosent, mens konsolidert kapitaldekning var 24,30 prosent.

Med utgangspunkt i gjeldende myndighetskrav og strategisk ambisjonsnivå, mener styret at bankens finansielle stilling er solid.

Tinde Sparebank ble en realitet 2. juni 2025, da tidligere Sunndal Sparebank og Romsdal Sparebank ble juridisk fusjonert. Hovedmålsettingene med fusjonen er å styrke konkurransekraften i Møre og Romsdal, samt øke robustheten og redusere sårbarheter gjennom større og sterkere fagmiljøer. Den 3.-5. oktober gjennomførte banken en vellykket teknisk fusjon ved at kunder og kontoer i tidligere Sunndal Sparebank ble overført til felles systemplattform i Tinde Sparebank. Integrasjonsprosessen har pågått i om lag ett år hvor hovedfokus, foruten forberedelser til juridisk og teknisk fusjon, har vært å etablere ny organisasjonsstruktur, starte reisen med å bygge ny organisasjonskultur samt utvikle ny strategisk retning. Tinde Sparebank skal bidra til videre vekst og utvikling for bedrifter og privatpersoner i bankens nedslagsfelt, og har en solid kapitalbase for fremtidig lønnsom drift.

I tredje kvartal informerte styret om at Tinde Sparebank skal starte en prosess for opplisting fra Euronext Growth Oslo til Euronext Oslo Børs (hovedlisten). Planen er fortsatt å søke opplisting i løpet andre kvartal 2026, forutsatt at nødvendige forhold for slik opplisting oppfylles (herunder markedsforhold).

Bankens utbyttepolitikk tar utgangspunkt i nivå for soliditet, regulatoriske krav, risikotoleranse og strategisk ambisjonsnivå. Med innføring av CRR3 fra 1. april 2025 er bankens strategiske fleksibilitet styrket gjennom økte muligheter for kredittvekst og større utbyttekapasitet. Det er over tid et mål å oppnå gode økonomiske resultater, som skal gi en lønnsom avkastning på egenkapitalen og med det et attraktivt kontantutbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Målsetting med utbyttepolitikken er å kunne gi et kontantutbytte i intervallet 70-100 prosent av egenkapitalbeviseiernes andel av nettoresultatet. For 2025 foreslås en kontantutbytteandel på om lag 90 prosent.

Risikoeksponeringen innenfor kreditt-, likviditet og markedsrisiko ligger godt innenfor styrets fastsatte rammer ved utgangen av kvartalet. Myndighetskravet til likviditet er godt oppfylt og ved utgangen av desember rapporterer banken en LCR på 229 (181) og NSFR 128 (134) prosent, begge godt over minstekravet på 100 prosent.

Til tross for økte geopolitiske spenninger og handelsuro, har internasjonal økonomisk aktivitet holdt seg oppe i 2025. Usikkerheten i handelspolitikken er økt vesentlig siste tolv måneder, men har samtidig avtatt noe siden i vår. Hos Norges viktigste handelspartnere har veksten tiltatt som følge av betydelig fall i prisveksten. Det har bidratt til at husholdningene har fått reallønnsvekst og gitt sentralbankene rom til å senke styringsrentene. I Euroområdet er prisveksten nå nær inflasjonsmålet. Den økte proteksjonismen i USA, gjennom høye tollsatser, kan dog over tid bidra til å dempe den økonomiske veksten til landene som handler med USA. Det er grunn til å tro at fortsatt internasjonal uro, vil skape svingninger i finansmarkedene i tiden framover.

I pengepolitisk rapport fra desember opplyser Norges Bank at bedrifts- og boliginvesteringene falt mye i kjølvannet av pandemien, og at veksten i bruttonasjonalprodukt har vært lav i 2023 og 2024. Utviklingen var særlig svak i de delene av økonomien hvor renten virker kraftigst. Boliginvesteringene falt mye, og det har vært lav vekst i privat forbruk. Det samme gjaldt bedriftsinvesteringene. I norsk økonomi har etterspørselen fra det offentlige, eksport og petroleumsinvesteringer, kompensert for manglende vekstimpulser fra husholdningene og bedriftene. Som følge av reduserte renter og god lønnsvekst de siste par-tre årene, er etterspørselsbildet endret i 2025. Privat forbruk er økende, og boliginvesteringene har steget noe fra et lavt nivå.

På sitt rentemøte 18. desember besluttet komiteen i Norges Bank å holde styringsrenten uendret på 4,00 prosent. Dette var i tråd med sentralbankens signaler fra rentemøtet i september, og at det fortsatt er behov for en innstrammende pengepolitikk. Dette begrunnes med at prisveksten fortsatt ligger godt over inflasjonsmålet på 2 prosent, at kapasitetsutnyttelsen i økonomien er høy og at sysselsettingen trolig vil ligge på et høyt nivå også framover. Videre opprettholdt Norges Bank sin vurdering av det økonomiske bildet på rentemøtet 26. januar 2026, og anslår at styringsrenten kan bli satt ned 1-2 ganger i 2026 forutsatt at utviklingen blir som sentralbanken anslår.

Ifølge NAV var arbeidsledigheten i Norge ved utgangen av desember på 2,1 prosent. I Møre og Romsdal var ledigheten på 1,8 prosent, og har holdt seg stabilt siste tolv måneder. De fleste bedrifter i fylket rapporterer fortsatt om et stramt arbeidsmarked, noe som bidrar til sterk konkurranse om den tilgjengelige arbeidskraften.

Med solid kapitalbase og økt organisasjonsmessig kapasitet, mener styret at Tinde Sparebank har et godt fundament for økt kredittvekst mot bedrifter og personkunder i Møre og Romsdal. Over tid skal ny strategi for banken bidra til verdiskaping for kunder, eiere og lokalsamfunn gjennom styrket markedsposisjon og økt lønnsomhet.

Tinde Sparebanks langsiktige finansielle målsettinger er en egenkapitalavkastning som overstiger 10 prosent og en kostnadsprosent lavere enn 40 prosent.

Styret i Tinde Sparebank

Elnesvågen, 31. desember 2025

12. februar 2026