Kvartalsrapport Q3 2025

Rentenettoen utgjorde 197,2 millioner kroner ved utgangen av september 2025. Dette er en økning på 57,2 millioner kroner eller 40,9 prosent og skyldes inkludering av inntektsbasen fra tidligere Sunndal Sparebank og volumendringer. Renteinntektene er økt med 134,3 millioner kroner til 461,0 millioner kroner siste tolv måneder. Rentekostnadene er i samme periode økt med 77,1 millioner kroner til 263,8 millioner kroner.

Norges Bank besluttet å senke styringsrenten med 0,25 prosentpoeng til 4,25 prosent den 19. juni. I likhet med øvrige markedsaktører, fulgte Tinde Sparebank opp med å redusere utlåns- og innskuddsrentene med inntil 0,30 prosentpoeng fra 8. september. Den 18. september besluttet Norges Bank å redusere styringsrenten ytterligere med 0,25 prosentpoeng til 4,00 prosent. I kjølvannet av dette har Tinde Sparebank besluttet å redusere utlånsrentene med inntil 0,45 prosentpoeng fra 18. november og innskuddsrentene med inntil 0,30 prosentpoeng fra 1. desember. Gjennomført og varslet prisendring vil påvirke bankens rentenetto negativt i kvartalene framover.

Netto andre driftsinntekter er økt med 29,2 millioner kroner til 66,4 millioner kroner siste tolv måneder. Dette er en bedring på 78,6 prosent og skyldes inkludering av inntektsbasen fra tidligere Sunndal Sparebank, kundevekst, økt produktsalg og inntekter fra finansielle eiendeler.

Netto provisjonsinntekter er siste tolv måneder økt med 21,4 millioner kroner eller 77,2 prosent. Banken opplever på bred basis god vekst i provisjonsinntektene fra Eika Boligkreditt, forsikring, sparing og betalingsformidling. Inntekter fra finansielle eiendeler er økt med 7,5 millioner kroner eller 80 prosent og skyldes høyere utbytte på aksjer i Eika Gruppen AS og positive verdiendringer på bankens verdipapirportefølje.

For årets ni første måneder utgjorde driftskostnadene 147,0 millioner kroner. Dette er en økning på 64,1 millioner kroner eller 77,2 prosent høyere enn for samme periode i 2024. I hovedsak skyldes økningen kostnader knyttet til juridisk og teknisk fusjon, samt inkludering av kostnadsbasen til tidligere Sunndal Sparebank. Personalkostnadene er økt med 28,8 millioner kroner eller 63,6 prosent siste tolv måneder, og skyldes flere årsverk som følge av fusjonen samt ansettelser knyttet til åpning av nytt avdelingskontor på Vestnes medio 2024. Videre er personalkostnadene økt som følge av generelle lønnsjusteringer, samt høyere sosiale kostnader og pensjonskostnader.

Andre driftskostnader er økt med 32,9 millioner kroner eller 97,4 prosent siste tolv måneder. Dette skyldes i hovedsak påløpte fusjonskostnader med om lag 17 millioner kroner hittil i år, herunder kostnader til juridisk bistand, markedsføring og navnebytte. Det estimeres at det vil påløpe ytterligere om lag 5 millioner kroner i fusjonskostnader i fjerde kvartal 2025, og med dette vil kostnadene knyttet til sammenslåingen være fullført.

Kostnadsprosenten øker til 55,8 (46,8) prosent ved utgangen av september 2025.

Kostnadsprosent, justert for engangsposter knyttet til fusjonen, utgjør 49,3 (46,8) prosent.

Ved utgangen av tredje kvartal er det bokført 32,9 millioner kroner i tap på utlån og garantier. Dette er en økning på 24,1 millioner kroner fra samme periode i 2024, og er knyttet til økte nedskrivninger og konkurser i bedriftsmarkedsporteføljen.

Ved utgangen av perioden utgjorde nedskrivninger i steg 1, 2 og 3 til sammen 103,2 millioner kroner eller 0,62 prosent av brutto utlån inkludert lån i Eika Boligkreditt. Dette er en økning på 67,4 millioner kroner siste tolv måneder, og gjelder i hovedsak overtakelse av låneportefølje fra tidligere Sunndal Sparebank. Nedskrivningene fordeler seg med 10,1 millioner kroner for personmarked og 93,1 millioner kroner for bedriftsmarked.

Proforma utgjorde misligholdte og tapsutsatte engasjement 344,5 (290,4) millioner kroner per 30.09.2025. Dette utgjorde 2,07 (1,79) prosent av bankens utlån inklusive Eika Boligkreditt.

Styret vurderer risikoprofilen i utlånsporteføljen som moderat. Tapsnivået forventes å holde seg moderat i 2025.

Per 30. september 2025 var forvaltningskapitalen 13,9 (7,8) milliarder kroner. Dette er en økning på 6,1 milliarder kroner eller 78,6 prosent sammenlignet med samme periode i 2024, og skyldes i det alt vesentlige fusjonen med tidligere Sunndal Sparebank.

Brutto utlån ekskl. Eika Boligkreditt utgjorde 11,6 (6,5) milliarder kroner ved utgangen av september 2025. Dette tilsvarer en økning på 79,4 prosent og skyldes overtagelse av låneportefølje fra tidligere Sunndal Sparebank, samt organisk vekst i perioden.

Proforma siste tolv måneder, inklusive lån overført til Eika Boligkreditt, har brutto utlånsvekst vært om lag 0,5 milliarder kroner eller 2,9 prosent. Inklusive tidligere Sunndal Sparebank utgjorde utlånsveksten i personmarkedet 3,8 prosent siste tolv måneder. For bedriftsmarkedet er utlånsvolumet siste tolv måneder redusert med 0,6 prosent. Proforma og ved utgangen av perioden var andelen utlån til bedriftsmarkedet 29,7 (30,3) prosent av samlede utlån i egen balanse. Inkludert låneportefølje i Eika Boligkreditt utgjorde andelen utlån til bedriftsmarkedet 20,7 (21,5) prosent.

Proforma utgjorde utlån formidlet via Eika Boligkreditt AS om lag 5,0 (4,7) milliarder kroner ved utgangen av perioden. Dette tilsvarer en økning på 6,6 prosent siste tolv måneder.

Proforma og ved utgangen av september 2025 utgjorde innskudd 9,6 (9,3) milliarder kroner. Dette tilsvarer en vekst på 2,7 prosent sist tolv måneder. Ved utgangen av perioden utgjorde innskuddsdekningen 82,0 (82,9) prosent.

Tinde Sparebanks kapitaldekning ligger godt over de regulatoriske kapitalkravene, samt internt minimumsmål til ren kjernekapitaldekning ved utgangen av september 2025.

I Finanstilsynets tillatelse til fusjonen ble det stilt vilkår om at sammenslått bank skal ha et forhøyet kapitalkrav (Pilar 2-krav) som utgjør 2,2 prosent av det konsoliderte beregningsgrunnlaget. Av dette skal minimum 56,25 prosent oppfylles med ren kjernekapital og minst 75 prosent skal oppfylles med kjernekapital. Det forhøyede kapitalkravet er fastsatt med bakgrunn i de to respektive bankenes egne beregnede pilar 2-krav før fusjonen, samt forhøyet operasjonell risiko forbundet med integrasjonen av bankene og diversifiseringseffekter knyttet til enkeltkundekonsentrasjon. I samme vedtak har Finanstilsynet en forventning til at sammenslått bank holder en kapitalkravsmargin på minst 1,25 prosent av risikovektet beregningsgrunnlag i pilar 1, og at dette kravet oppfylles med ren kjernekapital. Tinde Sparebank legger slik kapitalkravsmargin til grunn.

Inklusive nytt Pilar 2-krav er minimumskravet til ren kjernekapital på konsolidert basis for Tinde Sparebank 15,25 prosent. Med tillegg av en kapitalkravsmargin på 1,25 prosentpoeng, har styret fastsatt kapitalmålet til ren kjernekapital på 16,5 prosent. Minstekravet til kjernekapital og ansvarlig kapital på konsoliderte basis vil etter dette være 18,4 og 21,0 prosent.

En ny og mer risikosensitiv standardmetode (CRR3 / «Basel IV») trådte i kraft i Norge 1. april 2025. Dette har bidratt til likere konkurransevilkår i det norske markedet for banker som benytter standardmetode for beregning av kapitalkrav versus banker som benytter som benytter IRB-metode. For Tinde Sparebank ble effekten av redusert beregningsgrunnlag en bedring i konsolidert ren kjernekapital på om lag 2,5 prosentpoeng.

Ved utgangen av perioden var konsolidert ren kjernekapital 20,7 prosent. Dette er 4,2 prosentpoeng høyere enn kapitalmålet på 16,5 prosent. Konsolidert kjernekapitaldekning var 22,4 prosent, mens konsolidert kapitaldekning var 24,3 prosent. Opptjent nettoresultat i perioden er ikke medregnet. Dersom opptjent nettoresultat medregnes ville konsolidert ren kjernekapital ha økt med 0,7 prosentpoeng til 21,4 prosent ved utgangen av september 2025.

Med utgangspunkt i gjeldende myndighetskrav og strategisk ambisjonsnivå, mener styret at bankens finansielle stilling er solid.

Tinde Sparebank ble en realitet 2. juni 2025, da tidligere Sunndal Sparebank og Romsdal Sparebank ble juridisk fusjonert. Hovedmålsettingene med fusjonen er å styrke konkurransekraften i Møre og Romsdal, samt øke robustheten og redusere sårbarheter gjennom større og sterkere fagmiljøer. Den 3.-5. oktober gjennomførte banken en vellykket teknisk fusjon ved at kunder og kontoer i tidligere Sunndal Sparebank ble overført til felles systemplattform i Tinde Sparebank. Integrasjonsprosessen har pågått siden sist årsskifte hvor hovedfokus, foruten forberedelser til juridisk og teknisk fusjon, har vært å etablere ny organisasjonsstruktur, starte reisen med å bygge ny organisasjonskultur samt utvikle ny strategisk retning. Tinde Sparebank skal bidra til videre vekst og utvikling for bedrifter og privatpersoner i bankens nedslagsfelt, og har en solid kapitalbase for fremtidig lønnsom drift.

Før juridisk fusjon i 2025 vedtok styrene i tidligere Sunndal Sparebank og Romsdal Sparebank at Tinde Sparebank skal starte en prosess for opplisting fra Euronext Growth Oslo til Euronext Oslo Børs (hovedlisten). Motivet for dette er å legge et grunnlag for økt attraktivitet og likviditet i bankens egenkapitalbevis, ved blant annet å muliggjøre handel på ASK-konto for privatpersoner, samt å kunne inngå i investeringsmandater til flere profesjonelle investorer. Forutsatt at nødvendige forhold for slik opplisting oppfylles (herunder markedsforhold), planlegger styret å søke opplisting av Tinde Sparebank i andre kvartal 2026.

Tinde Sparebanks utbyttepolitikk tar utgangspunkt i bankens nivå for soliditet, regulatoriske krav, risikotoleranse og strategisk ambisjonsnivå. Innføringen av CRR3 fra 1. april 2025 har bidratt til å styrke bankens strategiske fleksibilitet gjennom økte muligheter for kredittvekst og bedret utbyttekapasitet. Tinde Sparebank har som mål å oppnå gode økonomiske resultater, som skal gi en stabil avkastning på egenkapitalen gjennom et attraktivt kontantutbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Det legges til grunn en utbyttepolitikk med et kontantutbyttenivå i intervallet 70-100 prosent av egenkapitalbeviseiernes andel av nettoresultatet.

Risikoeksponeringen innenfor kreditt-, likviditet og markedsrisiko ligger godt innenfor styrets fastsatte rammer ved utgangen av kvartalet. Myndighetskravet til likviditet er godt oppfylt og ved utgangen av september rapporterer banken en LCR på 290 (241) og NSFR 127 (134) prosent, begge godt over minstekravet på 100 prosent.

Den 18. september ble styringsrenten redusert med 0,25 prosentpoeng til 4,00 prosent. Dette var i tråd med Norges Banks signaler fra rentemøtet i juni. Avveiningen for Norges Bank sitt vedtak har vært avtagende prisvekst og stabil arbeidsledighet, sett opp mot tiltagende vekst i norsk økonomi. I pengepolitisk rapport fra september vurderer Norges Banks komité for pengepolitikk og finansiell stabilitet at det fortsatt er behov for en innstrammende pengepolitikk, særlig på grunn av forventet økning i aktiviteten framover. Sammenholdt med vurderingen fra juni mener komiteen at det er behov for å heve rentebanen, og at prognosen for styringsrenten ved utgangen av 2028 vil være om lag 3 prosent. Ut fra dette forventer ingen markedsaktører akkurat nå noen ytterligere nedgang i styringsrenten før i andre halvår 2026.

I første halvår 2025 var internasjonal politikk og økonomi rettet mot USA som følge av store skift innen handels- og sikkerhetspolitikken. Innføring av høye tollsatser på import av varer til USA skapte stor usikkerhet i finansmarkedene. I tredje kvartal er denne usikkerheten noe redusert, i og med at mange land har inngått handelsavtaler med USA. Den økte proteksjonismen, som tollsatsene bidrar til, vil trolig dempe den økonomiske veksten til landene som handler med USA. Risiko for høyere prisvekst og lavere sysselsetting er til stede, men så langt har ikke de nye tollsatsene gitt seg utslag i høyere priser. Norge er en liten åpen økonomi og kan raskt bli påvirket av store endringer i forholdene som nevnt.

I pengepolitisk rapport fra september opplyser Norges Bank at bedrifts- og boliginvesteringene har steget mer enn anslått. Salget av nye boliger er fortsatt lavt, og boligprisene har en moderat vekst. Forbruket i norske husholdninger er tiltagende og det må legges til grunn at god lønnsvekst de siste par-tre årene i kombinasjon med utsikter til lavere rente har medvirket positivt til endringen. Ifølge NAV var arbeidsledigheten ved utgangen av september på 2,1 prosent – en marginal økning på 0,1 prosentpoeng fra juni. I Møre og Romsdal var ledigheten på 1,7 prosent, på samme nivå som i juni 2025. De fleste bedrifter i fylket rapporterer fortsatt om et stramt arbeidsmarked, noe som bidrar til sterk konkurranse om den tilgjengelige arbeidskraften.

Med solid kapitalbase og økt organisasjonsmessig kapasitet, mener styret at Tinde Sparebank har et godt fundament for økt kredittvekst mot bedrifter og personkunder i Møre og Romsdal. Over tid skal ny strategi for banken bidra til verdiskaping for kunder, eiere og lokalsamfunn gjennom styrket markedsposisjon og økt lønnsomhet.

De langsiktige finansielle målsettingene for Tinde Sparebank, ved utgangen av 2030, er å oppnå en kostnadsprosent lavere enn 40 prosent og en egenkapitalavkastning på minst 10 prosent.

Styret i Tinde Sparebank

Elnesvågen, 30. september 2025

10. november 2025